2023年以来，国内商用车行业逐步企稳，其中，重卡市场表现最抢眼的非天然气重卡莫属。特别是进入二季度以后，全国各地不断掀起抢购热潮，目前各主流重卡企业的燃气重卡订单都已“爆满”。
事实上，天然气重卡市场突然“火爆”在历史上也曾出现过，两相比较，这一次市场狂热的背后有何原因？是否会“昨日重现”再度出现隐忧？
天然气重卡销量狂飙
在多重利好因素推动下，天然气重卡成为今年重卡行业复苏进程中表现最亮眼的细分市场。今年1月份至9月份，国内天然气重卡累计销售10.74万辆，比去年同期增加约7.7万辆，同比增长255%。单月渗透率一度超过了25%。
具体来看，在今年1月份，重卡行业销量疲软同比下滑49%，此时的天然气重卡便已逆势而上，实现了同比增长30%。春节过后，国内重卡市场在2、3月份出现了一波短暂的“小阳春“，终端需求增长迅速，天然气重卡销量更是“水涨船高”，同比增长129%和147%。
到了4月下旬，柴油重卡的购车需求开始走下坡路，而燃气重卡市场从4月份开始年内首次突破万辆规模，同比增长280%，渗透率达到18.3%；5月份环比小增至1.13万辆，同比继续爆发式增长206%，渗透率升至22.4%；6月份，然气重卡销量进一步突破至1.26万辆，同比上升166%，渗透率高达25.6%。
7月份，然气重卡销量虽环比有所回落，但仍处高位，达到1.06万辆，同比增长120%，渗透率为24.8%；8月份，燃气重卡销量超过1.8万辆，涨幅再创新高，同比增长超过5倍；9月份，中国天然气重卡销量总数达到了24578辆，环比增长29.72%，同比增长744%，这也是2023年以来首次月度销量突破2万辆。
燃气价格“退潮”成重要推手
回顾这一轮重卡市场销量变化，“成本”成了一个关键词。
据卓创资讯统计，2023年9月份全国LNG地区成交均价在4249.18元/吨，而柴油的全国成交均价则在8152.56元/吨，二者的价差已扩大至3903.38元/吨，与1月份相比，价差增幅达254%。
据最新报价，当前柴油报价约7.8元/升；LNG均价约为4.9元/吨，二者价差依旧极大。与柴油相比，LNG作为燃料的经济性优势十分明显，这也是重卡运营需要考虑的重要因素之一。据卡车之家测算，总重49吨的柴油重卡，百公里耗油大约在33升；LNG燃气重卡在同样的工况下，百公里气耗大约在33公斤。绝大部分重卡每年的运营里程在20万公里。按此计算，柴油重卡每公里油耗约2.58元；LNG重卡每公里燃料成本约1.6元，一年20万公里油气重卡的运营成本差价大约20万元。
但考虑到LNG车辆比燃油车辆要重0.6吨(一年要多消耗燃气成本约2万元)，且每台购车成本比柴油重卡要贵7万元左右，国六柴油车的尿素消耗量约为燃油消耗量的10%，一年成本约2万元。
综合考虑这些因素，第一年，燃气重卡就要比柴油重卡多赚约13万元。在第二年以后，无需再考虑购车成本7万元，以同样的条件计算，燃气重卡就要比燃油重卡多赚达20万元。
图片来源：卡车之家
可以看出，受今年1-9月燃气价格较去年同期回落的影响，燃气重卡运营成本比油车具有更明显的竞争优势。
由于2022年在供需结构调整以及国际重大事件(如俄乌冲突)的影响下，天然气价格全面上涨。而进入2023年以来，受国内供需格局的改善、相对低成本资源增量较大及国际气价回调影响，国内天然气价格在2022年的高位上连续下降。
数据显示，2022年，LNG均价基本达到了5500元/吨，特别是3月燃气价格一度达到了8500元/吨，9月初燃气价格甚至冲上近9000元/吨的高位，而2020的LNG平均价格不足4000元/吨，因此在2022年燃气重卡相比柴油车的使用经济性优势可以说是“荡然无存”。
天然气价格回落，被认为是今年天然气重卡火爆的唯一核心因素，叠加国六B实行、2022年LNG价格高企导致的天然气重卡低基数效应，导致了今年前三季度燃气重卡市场出现了“9涨大涨”，且销量“一路狂飙”的罕见现象。
短期看：11月气价或成“拐点”
其实，谈到今年天然重卡市场火爆的隐忧，最先让人想起的就是2017-2018年那场天然气重卡市场的遭遇。当时也是气价持续走低，市场用户蜂拥购买燃气车，但从2017年下半年开始，天然气价格一路飙升，甚至一度突破10元/公斤的大关，导致很多天然气重卡用户停驶，经销商大面积关停，市场惨状一片。
从当前LNG价格指数看，10月26日出厂价已经超过5000元/吨，相比8月份出厂价涨幅超过了30%，抬头趋势显现。随着“银十”迎来尾声及年底临近，燃气重卡的增长势头是会延续还是重演历史？
从成本端而言，气价后续或许有一定程度上涨，但受到国际形势影响，油价下行仍有阻力，国内燃气车成本优势或依旧存在。
据海通国际测算，天然气、柴油的价格分别决定了以各自为燃料的重卡的使用成本，当每吨天然气价格低于柴油的 70%时，天然气重卡的渗透率往往出现明显提升。当前，天然气价格约为柴油的60%，因此，具体变数可能要看11月中旬供暖来临时气价如何变化。
从需求端而言，展望四季度，卓创资讯分析师李明月认为，四季度是多数大宗商品的消费旺季，重卡作为大宗商品运输的主要方式，其销量势必会获得一定支撑。
进入11月份以后，北方地区或全面进入供暖季，作为供暖季主要燃料的煤炭需求也将增加，而现有用于拉煤的重卡数量或难以满足需求。同时，LNG作为清洁低碳能源，市场占有率将逐渐增加。综合来看，预计四季度天然气重卡销量依然具有稳中有增的预期。
事实上，根据已披露的三季报数据，重卡行业及相关上下游企业业绩普遍向好，这其中，天然气重卡也为整个重卡产业链的业绩提振做出了巨大贡献。
如行业头部企业潍柴动力预计，今年前三季度公司实现归母净利润59.6亿元至66.2亿元，同比增长80%至100%；中国重汽披露的三季度业绩预告显示，公司预计前三季度实现归母净利润6.25亿元至6.95亿元，同比增长75%至95%，同时，公司加快产品优化升级和结构调整，天然气重卡的销量持续攀升为公司业绩做出较大贡献。
中国重汽认为，今年四季度及明年一季度天然气重卡仍然是市场主流，在牵引车和载货车市场都会有所体现。天然气重卡低气价为用户带来低成本，也会提升存量燃油车用户的置换需求。
