事 件
2025年12月31日， 国家发改委和国家能源局发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》，到2030年，“西电东送 ”规模超过4.2亿千瓦 ，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右 ，支撑新能源发电量占比达到30%左右 ，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦， 支撑充电基础设施超过4000万台。
新型电力系统需要主配网融合发展
我们认为目前对于高比例新能源的消纳没有确定的技术方向 ，因此需要对各种技术持开放态度。
整体基调，加大电网投资力度 。适度超前 、 不过度超前开展电网投资建设 ，加大存量电网改造升级力度;鼓励符合条件的民间资本参与电网投资建设。
电网自上而下和自下而上相互结合 。 ( 1)主电网需要解决规划效率问题， 电网安全为底线，结合电力市场价格信号 ，提升输电效率和经济性，保持输电通道合理规划建设节奏;( 2) 适度超前规划变配电设施布局，配电网成为一个有源双向交互系统，对智能化的要求日益提高，其是支撑分布式新能源的核 心 ，也是有效提升电网资产利用率的环节;(3)智能微电网的自平衡可以有效减少潮流计算的难度 ，理论上可以减少对电网的冲击 ，但电网是一个公共产品 ，必须以整体安全为前提 ，必须要掌握自平衡的信息 ，若微电网为了“ 自保 ” 而脱网 ，则 可能对电网安全造成影响;对应的文件中提到“ 支持智能微电网在平等承担经济、社会和安全责任的前提下 ，实现灵活并网和离网运行 ”。
相关公司
国电南瑞(600406) ： 作为智能电网全产业链龙头 ，业务覆盖电网自动化 、特高压建设等核心环节 ，其电网调度系统在省调以上市场占有率超过75% ，高压 IGBT 芯片实现国产替代 ，并在 AI 诊断 、海外市场拓展方面表现突出。
许继电气(000400) ： 专注于特高压设备领域 ，是直流换流阀的核心供应商 ，特高压换流阀市占率超 40%，在柔性直流输电技术和储能变流器方面领先 ，订单增长与海外市场突破显著。
思源电气(002028) ： 以高压开关等输配电设备为核心 ，在电网安全监测领域技术优势明显 ，AI 诊断误报率低于 0.1% ，数字孪生电网技术应用于东数西算项目 ，海外市场呈现爆发式增长。
四方股份(601126) ： 作为电力自动化系统核心供应商 ，长期提供继电保护和控制系统解决方案 ，是国内自主可控继电�；ぷ爸玫牧煜裙┯ι� ，并向虚拟电厂 、直流配电网等新兴方向延伸。
特变电工(600089) ： 在特高压变压器领域市占率超 30%，是特高压输电设备的龙头企业 ，海外市场覆盖超 60 个国家 ，其光伏逆变器业务与电网升级协同效应明显。
参考资料：20260106-中邮证券-医药生物行业周报：零售药店行业加速出清，行业集中度提升龙头受益
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