导语：在全球经济格局不断变化的背景下，中国石油化工品的出口情况备受关注。2024年11月中国石油化工品出口量显著增长，甲醇、醋酸丁酯、TDI、PC等出口量均创下近年新高。主要原因在于国际市场供需格局变化、国内供应过剩、出口渠道成熟及贸易成本降低等因素。然而，各类产品在出口过程中仍面临诸多挑战，一定程度上制约了出口的稳定性和增量空间。
11月石油化工品出口量有所上涨
2024年11月，卓创资讯监测的主要石油化工类产品出口总量环比增长18.96%。多数产品国内供应相对充裕、需求表现一般，出口套利窗口开启，提振产品出口量增加。11月份MTBE出口量环比增幅高达138%。主要原因是国际MTBE需求仍存在缺口以及MTBE出口渠道成熟，此外增加MTBE出口也有助于减轻国内MTBE供应过剩压力，这一点成为国内MTBE工厂积极出口的最主要内在驱动力。汽油市场，因11月国内需求持续疲弱，叠加国际市场需求增长，促使汽油出口量环比增长88%。而由于亚洲地区甲苯价格上涨，出口套利机会再度显现，11月份甲苯出口量继续增长，环比增幅达77%。与此同时，11月份氢氧化锂出口量环比下降30%。究其原因，生产端产量下降、国内下游需求增量超预期、国际市场需求下游及出口退税政策调整共同导致氢氧化锂出口量出现明显减少。同样情况，国内外需求变化、生产成本与利润、贸易政策影响下，聚酯切片出口量环比下降20%。柴油市场，11月柴油需求阶段性好转，国内现货供应出现阶段偏紧，另汇率上涨影响下柴油出口利润收窄，柴油出口量环比下降17%。
多数产品11月出口量升至近5年高位
卓创资讯重点监测的62类主要石化产品中，有48%的产品11月出口量处于近五年80%以上分位水平，说明当前石油化工产品出口量处于较高位置。
甲醇：11月份甲醇出口量增长到5.91万吨，为近三年单月出口最高点。主要是国外装置密集检修、中东物流紧张运输效率下降对于甲醇价格形成了较强的支撑，供缩需增引发10-11月份国外价格宽幅上涨，国内外差价持续扩大叠加国内沿海需求疲弱，出口订单相应增多，主要出口到韩国和荷兰。未来国外新增需求有限，国外企业为了争夺有限的海外市场，开始在价格内卷上发力，未来随着亚洲重要消费市场的新产能陆续投产，供应缺口缩小，中国甲醇出口难有显著提升。对于国内企业而言，甲醇出口仍存在各种问题，中国产品质量、海运费用等等仍在影响甲醇出口的稳定性和延续性。后期仍需要继续完善中国甲醇品质及出口渠道，提升出口的稳定性，并且需要从单产品向产业链条延伸，同步发展多产品出口，形成产品多元化发展，从而提升市场竞争力。
醋酸丁酯：11月，我国醋酸丁酯出口量显著高于过去五年同期水平。主要源于两方面驱动：一是上游生产端盈利改善，生产积极性提升，但国内需求一般，生产企业积极寻求出口需求，增加出口销售占比。具体来看，受国内基础原料成本走低影响，当月江苏地区的醋酸丁酯生产理论月均盈利达到327元/吨，比前月提升4.5%，市场生产积极性随之增强，全月产量约为5.9万吨，环比增长5%。同时，国内涂料、油漆等下游需求疲软，推动货源通过出口渠道消化，当月中国出口量达1.75万吨，同比增长13.32%。预计今后，凭借我国作为全球最大的醋酸丁酯生产能力，出口市场有望维持良好态势，但出口企业种类相对单一。
TDI：11月份中国TDI出口量3.86万吨继续创新高。内贸市场积弱难返价格筑底长达两个月，而不断贬值的汇率为美金报价注入竞争力，阶段性高位回撤的海运费同样降低厂商出口成本，共同促成11月出口量创5年新高。年内TDI出口出现新的变化，尤其是对俄贸易渠道的重建，部分生产商因收款问题退出欧洲部分市场，但部分出口商及时把握时机介入，保持了对俄贸易量的稳定增长。2025年中国TDI产能仍将继续扩张，加之海外部分装置已经或正要退出市场，更为中国TDI提供更多市场份额，除了生产商积极开疆拓土之外，出口商在出海浪潮中同样可以把握增量的机会，尤其是对非洲、拉丁美洲等分散市场。
沥青：2025年11月份中国沥青出口量达到8.32万吨，环比增长104.94%，同比增长66.33%，出口水平为6年来历史同期最高水平。出口量明显增加的原因，除去11月份是国内需求淡季，出口需求能够有效缓解供应端压力外；海南地区新增沥青产能的区位及政策优势也为部分炼厂的沥青出口提供了便利。沥青出口并无明显的政策端限制，但是沥青作为一种低附加值的产品，并不是国内炼厂的重点出口产品，出口量在国内沥青产量占比常年在2%以下。且相对主营单位，多数地方炼厂的品牌认可度方面不及海外品牌，而主营单位目前的产品发展趋势在于减产沥青增产高附加值的产品，因此即便少数地炼加入到出口队伍中来，总体的出口量仍不会出现量变，仍将维持在一个偏低的水平。
PC：据海关数据显示，11月我国PC出口4.39万吨，同比增加32.39%；2024年1-11月累计出口43.97万吨，同比增加33.39%。近年来，随PC国产化进程加快，国内PC供应逐渐增加，工厂逐渐寻求全球化道路，2021年起PC出口增量加速。随海外客户逐渐累积，2024年PC出口再度增量，单月平均出口逐渐增加到近4万吨，较2020年翻倍。PC出口中，工厂的困难在于寻求海外客户，目前工厂努力拓展中。随国内竞争压力加大， PC出口量预期稳中增长。
PS：11月中国PS出口处于近五年偏高水平，主要得益于中国PS产能体量的持续扩增，国产PS自给率稳步提升，然而外需表现平平且国内价格中高位运行，PS出口体量暂无突破性增加。未来三年，中国PS产能仍将进一步扩大，供应增速大于需求增速的预期下，出口依然是缓解产能过剩带来的内销压力的关键渠道，继续提升产品品质及生产稳定性势在必行，另外通过代理分销商在东南亚等关税较低的地区建厂转出口仍是中短期中国PS出口较为有效的渠道之一。
EPS：11月中国EPS出口量达到23.5千吨，为近五年同期的相对高位。从供应端来看，虽然中国EPS行业延续产能过剩格局，但依然处于扩能周期，竞争压力不容忽视。从需求端来看，11月份国内建筑保温市场需求进入淡季，但泡沫包装需求难以完全弥补缺失，整体终端刚需采买力下降。与此同时，海外市场需求相对尚可，吸引企业出口意愿提升。未来，中国EPS出口市场依然面临诸多挑战，由于产品具有�；肥粜裕谠耸涑杀�、运输周期以及价格风险等因素的影响下，行业出口依然主要集中在中大型生产企业。
MMA：2024年11月MMA单月出口量处于近五年的偏高位水平。回顾2024年，中国MMA出口量显著增加，预期超过31万吨，较前一年同比增加了111.75%，达到近五年来的最高水平。这一增长得益于国内MMA国产化的加速以及海外装置停车检修频次提高，导致海外供应阶段性不足。具体到单月的出口量来看，从3月份开始，由于海外装置进入检修高峰期，加之季节性需求的提升，出口量明显增加。8月份出口量达到全年最高值，达到了3.72万吨。2025年MMA预计出口量仍可能保持在较高水平，一方面是国内MMA生产能力的提升，将继续推动出口量的增长。另一方面是考虑海外供给的不确定性，可能为国内MMA出口提供机会。
PTA：11月PTA出口量43.2万吨，处于历史高位水平，主因是国内PTA成本竞争力较强，次要原因是10月部分报关延期，出口个别国家的PTA延后。以全球现有PTA装置来看，国外最大单套PTA装置150万吨，在国内属于中小型装置，PTA装置非常考验物耗水平，在国内一体化配套非常完善的背景之下，国内PTA的综合竞争力较强。另外报关延期的影响，以出口土耳其的PTA为例，10月中国出口土耳其1.8万吨，而11月出口量11.8万吨，这样变相增加了11月的PTA出口量。目前中国PTA企业出口面临的阻力主要是贸易壁垒及PTA出口竞争激烈，一方面以印度为例在认证问题上抑制PTA出口，另一方面PTA出口卖方增多，竞争日益激烈。PTA供大于求，预估未来出口量大概率延续增长，但国外部分PTA新装置计划投产，可能影响个别国家的PTA需求，中国企业需要强化产业链配套，在全球开新停旧的大潮中拓展市场份额。
涤纶短纤：2024年11月涤纶短纤出口量处于近五年高位，同比增幅较大。从数据来看，2024年11月中国涤纶短纤出口量在121.30千吨，同比增加14.79%。究其原因，一方面是2024年涤纶短纤供需过剩压力下，生产及贸易环节出口意愿增强，且东南亚及欧美地区多在纺织产业链终端布局，对纺织原料涤纶短纤需求增加。另一方面，2024年11月涤纶短纤出口均价创年内次低位，11月涤纶短纤出口均价在986.56美元/吨，低价令中国涤纶短纤国际贸易竞争力提升，海外贸易商等适当增加中国货源。此外，抢出口效应局部显现，部分头部短纤企业出口订单有明显增长。但国内涤纶短纤工厂出口依旧面临压力：首先是主要贸易伙伴自身投产涤纶短纤导致需求缺口缩减，其次是部分航线海运成本上涨，国外客户采购积极性降低。未来涤纶短纤出口仍将呈现增长趋势，但增幅相对有限。东南亚和欧美等传统市场需求增长空间极为有限，可关注中亚等其他新兴地区动向。
涤纶长丝：11月中国涤纶长丝出口量351.90千吨，环比减少4.01%、同比增加5.79%，月度出口量仅次于10月。11月出口环比下降，主要由于前置偏高，10月出口呈现超季节性表现。11月出口同比增长5.78%，主要是高基数效应减弱以及出口价格偏低，此外抢出口效应局部显现。全年出口同比下降4.78%，主要由于贸易壁垒，贸易伙伴需求缺口缩减以及部分航线成本上升。后期而言，关税2.0影响下2025年上半年抢出口预计逐步体现但总体力度可能低于1.0时期，中国涤纶长丝及终端纺织服装品出口有望回升。
聚酯瓶片：2024年11月聚酯瓶片出口量呈现显著提升，11月出口量在55.41万吨，环比增幅17.42%，同比增幅16.55%，攀升至近三年历史高位。从供需层面来看，国内聚酯瓶片行业产能持续扩张，预计中国2024年产量累计达到 1549.25万吨左右，同比增长约16.88%，国内充足的货源为出口提供了坚实的物质基础。与此同时，国内市场竞争激烈，促使企业积极拓展海外市场消化产能。而在需求端，海外市场尤其是东南亚、欧洲部分地区的消费市场复苏，食品、饮料以及日化等行业的包装需求稳步增长，对聚酯瓶片的需求提升的背景下，为出口量的增加提供了空间。在出口过程中，企业也遭遇不少难题。如贸易壁垒方面，部分国家设置反倾销税以此�；け镜鼗踉�，但中国聚酯瓶片由于成本下降以及供应增加，拥有绝对的价格优势，因此对出口总量并未产生明显的影响。展望未来，考虑中国供应端进一步扩张，聚酯瓶片的出口有望保持稳定增长态势。
综上所述，2024年11月中国石油化工品出口量显著增长，多种产品出口量均创下近年新高。出口量的增长主要得益于国际市场供需格局变化、国内供应过剩、出口渠道成熟及贸易成本降低等因素。展望未来，各类石化产品的出口将面临多重机遇与挑战。多数产品出口量持续增长，得益于国内外供需格局变化、出口套利窗口开启及贸易成本降低等因素。然而，在特朗普2.0背景下，国际市场贸易不确定性增强，海外需求增速预期放缓，订单量有所下滑。同时，人民币汇率的波动使得出口成本核算与利润把控难度增大。加之国内新增产能持续投放，市场竞争愈发激烈，产品同质化严重。诸多因素交织，致使中国石油化工品未来出口面临一定压力。既是挑战也是机遇，企业应密切关注国际市场动态与当地政策变化，强化自身产品创新能力，开发高附加值的差异化产品，加强品牌建设与国际营销，提升在海外市场的知名度，推动我国石化行业在全球产业链中迈向更高端领域。
