近日，招银理财、兴银理财、农银理财、民生理财等银行理财子公司纷纷发布公告，对旗下产品新一轮投资周期的业绩比较基准进行了下调。
业内人士指出，在净值化时代背景下，理财公司会根据市场情况对业绩比较基准做出调整以修整投资者预期。展望后市，业内预计2024年理财业绩比较基准下行空间在缩窄，将逐步企稳回升，业绩比较基准回升也将助力银行理财规模增长。
多只理财子下调业绩基准
1月17日，民生理财发布的公告显示，根据民生理财荣竹平衡FOF混合一年半定开4号理财产品的理财合同约定及当前市场情况，公司决定自下一投资周期(2024年1月24日)起，调整本理财产品的业绩比较基准，由此前的4.0%-6.2%调整为3.8%-6.0%。
上银理财1月17日发布的一则公告也显示，公司拟于2024年1月29日起对上银理财“净享利”系列开放式理财产品业绩比较基准进行调整，调整涉及4只产品，有产品业绩比较基准由2.33%-2.73%调整为2.18%-2.58%，有的由2.58%-2.98%调整为2.43%-2.83%，调整幅度为15BP。在此之前，上银理财旗下多只“净享利”系列开放式理财产品于2024年1月3日起下调业绩比较基准，调整幅度多为5BP。
如农银理财官网公告显示，近期该公司旗下至少有6只理财产品的业绩比较基准有所调整。如，自2023年12月25日开始的封闭期起(含当日)，“农银安心·每季开放”第3期人民币理财产品业绩比较基准由3.30%调整为2.60%至3.00%。
12月18日，华夏理财发布公告称，自2023年12月28日起，华夏理财龙盈固定收益类专属16号半年定开理财产品将进入下一封闭期。根据市场情况及产品运作情况，拟将下一封闭期的业绩比较基准调整为2.95%至3.25%(年化)。而此前，理财产品说明书中显示该产品业绩比较基准为3.05%(年化)。
此外，还有交银理财、农银理财、中邮理财、信银理财等多家银行理财子公司对旗下多款产品的业绩比较基准进行下调。整体来看，多家银行理财子公司对部分理财产品业绩比较基准下调幅度大多在0.3%至0.8%之间。
投资者需理性看待
关于理财子公司纷纷下调业绩比较基准的原因，今年整体市场利率下想，对银行理财公司来说，接下来周期想做出更高回报率的难度加大，所以下调了业绩比较基准。
另一方面，市场上降息预期的逐渐升温也是推动利率下行的原因之一。近期多家国有大行以及股份制银行对存款利率的下调带动了降息预期(升温)，在一定程度上影响着理财公司对业绩比较基准进行调降。
就下调业绩比较基准的影响，一位国有银行内部人士认为，业绩比较基准会在一定程度上影响投资者的选择，会给投资者造成未来产品收益下降的预期，可能会损失部分客户。
需要指出的是，所谓业绩比较基准，就是根据理财产品往期的表现，对理财产品以后可能获得的收益进行预估。业绩比较基准不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。
谈及投资者如何看待业绩比较基准，杨海平认为，投资者要充分理解业绩比较基准和理财产品实际收益率的区别，充分理解未来低存款利率将维持较长时期的现实，也要看到低利率环境下理财产品的优势，并学会在低利率环境下做好理财规划。
中国银行研究院研究员则杜阳表示，在市场利率下行的情况下，适当调整业绩比较基准有利于降低投资风险，有助于引导投资者合理预期，同时也有利于理财子公司优化资产配置，提高投资效益。
长期来看，理财子公司应持续提升自身投研能力和投资策略，在宏观经济运行承压的背景下，银行理财更应构建行之有效的全方位研究体系，强化净值波动管理，及时研判宏观经济及金融市场趋势，提升大类资产配置能力。同时，应持续加强投资者教育工作，帮助客户理性认识风险与收益关系。
