【导语】2025年4月2日特朗普“对等”关税落地，除10%的基准税率，还对中国、欧盟、东南亚等国家进一步加征了严厉的高额关税，将扰动中国化工品直接出口、转口贸易和产能出海的选择，化工品出口或承压。
北京时间2025年4月3日凌晨，随着特朗普在白宫玫瑰园的关税讲话，美国“对等”关税政策落地。美国对所有进口商品加征10%的基准税率。并且对在同美国的双边贸易中贸易逆差大、关税税率差异大、具有非关税壁垒等的国家加征了更为严厉的高额关税。
1.特朗普“对等”关税超出市场预期
从特朗普政府此前对“对等”关税的表述中，贸易逆差、关税差额被频频提及。2024年美国进口商品市场中欧盟占据首位，18.4%的市场份额，其次是墨西哥15.19%，前五位中的其他三国分别是中国、加拿大和日本，占比分别为13.78%、12.55%和4.53%。
进一步地，以2024年美国同各国双边贸易逆差来看，中国、欧盟、墨西哥、越南和加拿大是主要的5个美国贸易逆差来源，其中2024年美国对中国的贸易逆差就达到了3190.75亿美元。而在最惠国加权平均关税差额来看，美国的加权平均关税为2.2，如果是简单平均关税税率则是3.3%，从占据美国进口市场的主要几个国家来看，印度与美国的加权平均税率差额为9.8，韩国6.2，巴西4.5，位居前三。这也就意味着，欧盟、中国、东南亚和南亚国家以及美国的两个邻国加拿大和墨西哥均将是“对等”关税的重点加征对象。
反观特朗普落地的“对等”关税，对中国进一步加征34%关税，对欧盟（20%）、越南（46%）、日本（24%）、泰国（36%）、印度（26%）、印尼（32%）、马来西亚（24%）等国也纷纷加征高额关税，加征关税税率远超市场预期，引发市场对宏观经济“衰退”和需求走弱的担忧加剧，市场宏观风险偏好下行，像原油价格尾盘大幅下挫，4月3日更是低开。如果仅计入美国今年对中国进口商品加征的税率，就已经高达54%，这将对我国企业商品出口美国造成较大影响。
2.“对等”关税影响我国化工品对美直接出口
通过对HS 2位编码进行统计，我们选择27（矿物燃料、矿物油及其蒸馏产品；沥青物质；矿物蜡）、28（无机化学品；贵金属、稀土金属、放射性元素及其同位素的有机及无机化合物）、29（有机化学品）、38（杂项化学产品）、39（塑料及其制品）、40（橡胶及其制）、54（化学纤维长丝；化学纤维纺织材料制扁条及类似品）、55（化学纤维短纤）分类作为本次化工品统计的表征。
2024年中国塑料及其制品出口超过1140亿美元，有机化学品和橡胶及其制品出口总额也超出500亿美元。在我们上述所列出的8个化工品分类中，2024年总出口金额从高到低分别为39（1411.92亿美元，单位下同）>29（826.05）>27（533.83）>40（359.88）>54（296.59）>38（292.64）>28（265.04）>55（141.98）。所以塑料及其制品在我国化工品出口中占据较为重要的位置。而再进一步探究中国对美国出口该类商品占该类商品总出口比重，也可以发现，塑料及其制品、橡胶及其制品以及有机化学品对美国出口占比较高，美国是较为重要的目的国市场，因此美国大幅加征中国进口塑料制品等的关税，将直接影响相关化工品出口。从美国国际贸易委员会得到的进口税率显示，以塑料及其制品为例，各HS 8位码平均一般关税税率约为4.5%，特朗普1.0时期对我国塑料制品加征25%关税，拜登任期延续，叠加本年的54%，美国对我国塑料及制品进口关税甚至超过80%。大幅削减了我国塑料制品在美国进口市场的竞争力。
3.特朗普“关税大棒”扰动我国化工品转口贸易和企业出海
上文中提及Trump 1.0时期中美贸易摩擦中，2018年美国对中国加征301关税时对中国化学产品、塑料制品、橡胶制品等加征了25%的关税。从2018-2024年，中国化工品企业也经历了贸易、出口方向的变化。以统计的8类HS 2位码商品作为总计，2018年到2024年，美国虽然仍旧是我国化工品出口的最大占比市场国，但我国向美国出口化工品比重也由13.11%下滑至9.68%。以上文细分的最主要对美出口分类（29、39、40）来看，对美出口份额均有不同程度的下降。比如39塑料及其制品商品对美出口占39总出口比重由23.03%下滑到16.77%，40橡胶及其制品更是从16.38%下降到8.06%。但从出口占比增加的国家来看，也多集中于东盟国家，如越南、印尼、泰国、马来西亚以及拉美国家，如巴西、墨西哥。一是基于高关税影响下的转口贸易，二是东盟国家对基础设施投资的增加也提升了对化工品的需求，三是基于地理位置、劳动力成本等优势，东南亚、拉美地区也成为我国企业寻求出海、产能出海的重要目标。表中为中国对美化工品出口占出口比重：
而从美国方面来看，美国仍旧是重要的化工品目的国市场，美国化工品进口的重要来源国就包含了中国、东南亚国家和欧洲国家，因此提高进口关税也将为美国国内带来生产生活成本的提升、通胀。但在特朗普“关税大棒”的挥舞下，前期作为中国重要转口贸易和产能出海选择国家的东南亚和拉美地区也被加征了大幅关税。我国化工企业一方面在国内生产中要进一步向高端化、精细化、绿色化和智能化发展，提升产品价值和竞争力；另一方面，在“一带一路”、非洲、东南亚地区寻找新的需求潜力点，推进出口贸易发展。
前期作为市场最大不确定因素的“对等”关税落地，冲击了市场，但这并不是结束，贝森特此前在发言中曾声称发布的关税是一个“上限”。而各国仍将要针对美国加征的关税展开谈判和反制，印度、越南、泰国均表示有意向降低对美国进口关税，加拿大、欧盟等则将会反制�！岸缘取惫厮奥涞鼗虿皇墙崾�，而是国际贸易变化的开始，后续也要进一步围绕“关税”议题进行密切关注。
